منظور از ارزش بازار یا مارکت کپ چیست و چه اهمیتی در بازار ارز دیجیتال دارد؟

اینکه Market Cap چیست یا دقیق تر بگوییم منظور از Market Capitalization چیست، در واقع این اصطلاح از بازار بورس سهام گرفته شده است. در بازار بورس از طریق مارکت کپ، ارزش کل سهام یک شرکت را می یابند. به این صورت که به عنوان نمونه، بهای هر سهم یک شرکت را پیدا کرده و با ضرب کردن آن در تعداد کل سهام، ارزش کل شرکت را محاسبه می نمایند. چنانکه مشخص است با دانستن بهای یک سهم نمی توان ارزش کل شرکت را تخمین زد.

در بازار ارز دیجیتال نیز از این پارامتر جهت یافتن ارزش کل یک ارز دیجیتال استفاده می شود. مارکت کپ یک ارز دیجیتال جهت ارزیابی ارزش آن در قیاس با سایر کریپتوکارنسی ها به کار می رود.

اشخاصی که علاقمند به سرمایه گذاری در بازار بورس و یا بازار کریپتو هستند از داده های مارکت کپ جهت انجام تصمیمات خود استفاده می‌ نمایند که در ادامه این مقاله ارز دیجیتال به آن خواهیم پرداخت.

مارکت کپ چیست و چه کاربردی در انتخاب ارزهای دیجیتال دارد؟

لینک دانلود ویدیو با کیفیت HD

فرمول محاسبه Market Cap چیست؟

فرمول محاسبه ارزش کل بازار برابر است با بهای فعلی یک ارز ضربدر میزان کل موجودی آن ارز.
به طور نمونه طبق داده های مندرج در وب سایت کوین مارکت کپ در تاریخ 8 اوت 2020 بهای توکن ریپل در آن تاریخ برابر با 0.295570 دلار و میزان کل موجودی در گردش این توکن یا  Circulation supplyبیش از 44 میلیارد و 800 میلیون یعنی 44,862,646,997 XRP می باشد. حال این اعداد در فرمول محاسبه ارزش بازار قرار داده می شود. طبق این محاسبه ارزش بازار XRP به 13,260,054,773 میلیارد دلار می رسد.
در همان جدولِ کوین مارکت کپ می بینید که بهای بیتکوین کش در همان تاریخ 307.03 دلار و میزان کل موجودی در گردش آن بیش از 18 میلیون و چهارصد هزار کوین یعنی 18,485,244 BCH می باشد. طبق فرمول ارزش بازار بیتکوین کش 5,675,313,986 دلار می گردد.
در این دو مثال می بینید که اگرچه بهای بیتکوین کش بیشتر از XRP می باشد ولی میزان موجودی در گردش XRP بیشتر است. به همین دلیل ارزش بازار XRP بیشتر از بیتکوین کش خواهد شد.
اگر یکی از شرایط زیر برقرار گردد، یعنی بهای هر کوین بیتکوین کش افزوده گردد یا بدون کم شدن بهای هر بیتکوین کش ، میزان کل موجودی آن کوین اضافه گردد، در اینصورت ارزش بازار بیتکوین کش بیشتر از XRP خواهد شد.

نکات کلیدی در Market Cap چیست؟

• از معیار مارکت کپ، برای اندازه گیری ارزش بازار شرکت ها و درک ارزش کل بازار آنها استفاده می شود.
• مارکت کپ در بازار ارز دیجیتال یک روش ریاضی برای تعیین ارزش آن رمزارز است.
• ارزش سرمایه گذاری بازار یا مارکت کپ یک شرکت، کل سهام واریز نشدۀ یک شرکت بر حسب دلار است.
• شرکتها ممکن است به عنوان مارکت کپ های بزرگ، متوسط یا کوچک طبقه بندی شوند.
• شرکت های مگا-کپ گروهی از شرکت هایی می باشند که دارای بازار 200 میلیارد دلار یا بالاتر هستند.
• شرکتهای لارج-کپ دسته ای از شرکتهاست که بازاری بین 10 تا 200 میلیارد دلار دارند.

معیارهای تعیین ارزش بازار در گردش ارز دیجیتال کدامند؟
سه معیار اصلی برای تعیین مارکت کپ یا ارزش بازار در گردشِ ارز دیجیتال، شامل موارد میزان موجودیِ در گردش، میزان کل موجودی و بیشترین مقدار موجودی می باشد.
اساسی ترین معیار در تعیین ارزش بازار، میزان موجودیِ در گردش است. به میزان کوین هایی که در دسترس عموم می‌باشد، موجودی در گردش گفته می شود. دقیق ترین ارزیابی از ارزش بازار با تعیین میزان موجودی در گردش انجام می شود، برای اینکه کوین هایی که در بازار عمومی قابل دسترسی نیست، در این سنجش در نظر گرفته نمی شود.
میزان کل موجودی که در محاسبه ارزش بازار به کار می رود، تعداد تمامی کوین های موجود است که حاوی کوین های مسدودی، کوین های ذخیره شده و همچنین کوین هایی است که در بازار عمومی به فروش نرفته اند. بیشترین مقدار موجودی، میزان کل کوین هایی است که در سیکل طول عمر یک رمزارز، امکان ایجاد آن وجود دارد.

واحد پولی اندازه گیری Market Cap چیست؟

در محاسبه ارزش بازار ارز دیجیتال، میزان مارکت کپ با دلار سنجیده می شود، ولی ارزش میزان کل سرمایه گذاری که با ارزهای فیات محاسبه می شود، همیشه ثابت باقی نمی ماند. برخی از سرمایه گذاران مبتدی فکر می‌ کنند که مارکت کپی که با ارز فیات محاسبه شده برای همیشه ثابت باقی می ماند؛ البته به دلایل زیر این یک باور اشتباه است:
در زمان عرضه اولیه ارز دیجیتال، همه کوین ها به فروش نمی رسد. حال اگر تنها یک نفر هر کوین را به قیمت یک دلار بخرد و تعداد تمامی کوین ها مقدار ثابتی مثلا ۲۰ میلیون کوین باشد، مارکت کپ آن کوین همیشه مقدار ثابت ۲۰ میلیون دلار خواهد ماند.
حال اگر کاربران بیشتری تقاضا یا درخواست خرید کوین مورد نظر را داشته باشند و با استقبال عموم مردم به میزان تقاضا همچنان افزوده شود، بهای آن کوین افزایش پیدا خواهد کرد. بنابراین با افزوده شدن بهای کوین های خریداری شده، مارکت کپ یا ارزش بازار آن کوین هم افزایش می یابد.
در حالت بعد فرض کنید وقتی ارزش بازار یک ارز دیجیتال به میزان بالایی به طور مثال به دویست میلیارد دلار برسد، ناگهان همه دارندگان ارز مصمم به فروش دارایی ارز دیجیتال خود می شوند. در این صورت، به خاطر کم شدن تقاضا، بهای کوین به سرعت کاهش پیدا خواهد کرد. در این وضعیت، میزان برداشتی که دارندگان ارز خواهند داشت از ۲۰۰ میلیارد دلار کمتر می شود.
این روند سبب می شود که بین ارزش سرمایه گذاری بازار یا مارکت کپ، و میزان کل سرمایه گذاری ها اختلاف بسیار زیادی ایجاد گردد.

جمع بندی مطالب ارائه شده:

اگر بخواهید بدانید که Market Cap چیست، در واقع مارکت کپ یا ارزش سرمایه گذاری بازار میزان ارزشی است که یک شرکت در بازار آزاد دارد، و همچنین شرکت می تواند توسط Market Cap، چشم انداز آینده بازار خود را اندازه گیری کند.
مارکت کپ منعکس کننده معیاری است که سرمایه گذاران حاضرند برای میزان سهام خود پرداخت کنند. شرکت های دارای ارزش بازار معمولاً بنگاه های مالی هستند که ارزش بازار آنها 10 میلیارد دلار یا بیشتر می باشد.
ارزش سرمایه گذاری بازار یک شرکت توسط دلار قیمت گذاری می شود و در واقع بهای دلاری کل سهام واریز نشده آن شرکت جهت سرمایه گذاری است.
مارکت کپ برای اندازه گیری ارزش دارایی های شرکت ها و درک ارزش کل بازار آنها استفاده می شود. شرکتها ممکن است تحت عناوین مارکت کپ های بزرگ، متوسط یا کوچک طبقه بندی شوند.
مارکت کپ معیاری است که براساس قیمت فعلی سهام یا ارز رمزنگاری و تعداد کل سهام یا کوین های واریز نشده، ارزش گذاری شود. این معیار از ضرب کردن قیمت فعلی سهام شرکت در کل سهام واریز نشدۀ شرکت حاصل می شود.
مفهوم دیگری به نام Market value نیز وجود دارد که مفهومی پیچیده تر از ارزش بازار دارد، و با استفاده از معیارهای دیگری مانند قیمت خرید، قیمت فروش و بازده سهام ارزیابی می گردد.

سوالات متداول:

منظور از Market Cap چیست؟

مارکت کپ یا ارزش گذاری بازار ارز دیجیتال یکی از روش هایی است که جهت رتبه بندی اندازه نسبی یک ارز رمزنگاری به کار می رود. فرمول محاسبه Market Cap به صورت زیر است:

مارکت کپ برابراست با قیمت ارز دیجیتال X میزان کل موجودی رمزارز عرضه شده در گردش. واحد ارزیابی مارکت کپ توسط دلار سنجیده می شود.

سنجش سطح شرکت ها با Market Cap چیست؟

به طور کلی، سرمایه گذاری در بازار مطابق با سطح شرکت در توسعه تجارت و کسب و کار آن است. قیمت بالای سهام به خودی خود همیشه نشان دهنده یک شرکت سالم یا رو به رشد نیست. چنین شرکتی می تواند مارکت کپ نسبتاً کمی داشته باشد. به طور معمول، طبقه بندی شرکت ها بر اساس میزان مارکت کپ آنها در سطوح لارج-کپ، مید-کپ، اسمال-کپ، میکرو-کپ و نانو-کپ می باشد.
سرمایه گذاری در شرکت های لارج-کپ خیلی محافظه کارانه تر از سرمایه گذاری در شرکت های با کپ کوچک یا کپ متوسط در نظر گرفته می شود. به طور بالقوه سرمایه گذاری کمتر، ریسک کمتری را ایجاد می کند.

تفاوت بین “موجودی در گردش” ، “موجودی کل” و “حداکثر موجودی” چیست؟

موجودی در گردش یک ارز دیجیتال یا Circulating Supply، بهترین تقریب تعداد کوین هایی است که در بازار و در میان عموم کاربران در گردش است.
موجودی کل یا Total Supply مقدار کل کوین های موجود در حال حاضر است. البته کوین های سوخته شده در نظر گرفته نمی شود.
حداکثر موجودی  یا Max Supply، بهترین تقریب حداکثری میزان کوینی است که در طول عمر ارز رمزنگاری وجود خواهد داشت.

علت استفاده از موجودیِ در گردش به جای موجودی کل در Market Cap چیست؟

تحلیلگران بازار معتقدند که موجودیِ در گردش برای اندازه گیری ارزش بازار، بهترین معیار است. کوین هایی که مسدود شده اند، یا سپرده گردیده اند یا قادر به فروش در بازارهای همگانی نیستند، کوین هایی هستند که نمی توانند قیمت را تحت تأثیر قرار دهند و بنابراین نباید اجازه داده شود که بر ارزش بازار یا Market Cap تأثیر بگذارند.
روش استفاده از موجودی در گردش، مشابه روش استفاده از متدولوژی شناوری عمومی یا public float برای تعیین مارکت کپ شرکتها در بازار بورس و سرمایه گذاری سنتی است.

چرا گاهی اوقات به جای موجودی در گردش و ارزش بازار، یک علامت سؤال ظاهر می شود؟

به منظور حصول اطمینان از رتبه بندی دقیق مارکت کپ، تیم های تحلیلگر و توسعه دهندگان در وبسایت کوین مارکت کپ با هم همکاری می کنند تا جزئیات عرضه ارز دیجیتال در بلاک چین مربوطه را تأیید کنند.
اگر به جای آنها، یک علامت سؤال نشان داده شود، به این معنی است که  هنوز موجودی در گردش و نتیجه ارزش بازار به اندازه کافی تأیید نشده است و در آینده نمایش می شود.

اهمیت Market Cap چیست؟

بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران تازه کار، اغلب قیمت سهام را دلیل سلامتی و ثبات شرکت می دانند. آنها امکان دارد قیمت سهام بالاتر را به عنوان معیار ثبات یک شرکت و قیمت پایین تر را به عنوان یک سرمایه گذاری در یک معامله حراجی بدانند. ولی آنها اشتباه می کنند زیرا قیمت سهام، به تنهایی ارزش واقعی یک شرکت را نشان نمی دهد.
مارکت کپ، معیار صحیحی است که باید در سنجش ارزش واقعی یک شرکت به آن توجه کنیم، زیرا ارزش واقعی بازار را نشان می دهد.

منابع:

https://coinmarketcap.com/faq
https://coincentral.com/
https://www.investopedia.com/