ETF بیت کوین چیست؟ ریسک ها، مزایا و معایب

ETF مخفف Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نوعی ابزار سرمایه‌گذاری هستند که مانند سهام در بورس اوراق بهادار معامله می‌شوند. اما به جای یک شرکت خاص، ETFها سبدی از دارایی‌ها را ردیابی می‌کنند که می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها یا ارزهای دیجیتال باشد. ETF بیت کوین و ارز دیجیتال از انواع ETFهای مجود در بازارهای مالی است و اکنون قصد داریم در این مقاله ارز دیجیتال درباره آن‌ها اطلاعات جامع و کاملی دراختیار شما قرار دهیم. از نحوه سرمایه‌گذاری تا ریسک‌ها و بایدها و نبایدهای آن‌ها. با ما همراه باشید.

ETF چیست؟

در این مطلب، قصد داریم به بررسی ETF بیت کوین و ارز دیجیتال بپردازیم اما بهتر است ابتدا توضیحی درباره صندوق‌های ETF را در اختیار شما قرار دهیم. یک ETF (صندوق تجارتی) نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که به صورت باز در بورس‌ها معامله می‌شود. ETFها معمولا دارایی‌های متعددی را تجمیع کرده و به صورت پایدار، قیمت آن دارایی‌ها را در بازار بازتاب می‌دهند. اولین ETF با نام SPDR (Standard & Poor’s Depositary Receipts) در سال 1993 در بورس نیویورک (NYSE) معرفی شد. این ایده از جان بولانجر، مدیرعامل شرکت بانکی State Street Global Advisors، به وجود آمد. پس از موفقیت اولین ETF در ایالات متحده، این ابزار مالی به سرعت جهانی شد. ETFها در سال‌های بعد به بازارهای مالی دیگر نظیر اروپا، آسیا و استرالیا گسترش یافت.

بنابراین ایالات متحده اولین کشور بود که ETFها به بازارهای مالی آن وارد شدند. در حال حاضر، بازار ETF در ایالات متحده یکی از بزرگترین بازارهای جهان است. ETFها در اروپا نیز رشد قابل توجهی داشته‌اند، و بازارهای مالی مختلف این ابزار را در بر گرفته‌اند. در سال‌های اخیر، ETFها به سرعت در بازارهای مالی آسیا نیز گسترش یافته‌اند، به ویژه در چین و ژاپن. در حال حاضر، در بورس اوراق بهادار تهران (TSE) نیز، ETFهایی معامله می‌شوند که به سرمایه‌گذاران ایرانی امکان دسترسی به تنوع بیشتری از دارایی‌ها را می‌دهند.

مزایای ETFها

در کل، ETFها ابزارهای سرمایه‌گذاری مفیدی هستند که می‌توانند به سرمایه‌گذاران در دستیابی به اهداف مالی خود کمک کنند. ارائه فرصتی برای سرمایه‌گذاران برای معامله بر روی شاخص‌ها و نه فقط سهام‌های جداگانه، ارائه ابزاری متفاوت برای سرمایه‌گذاران، بخشی از مزایای این صندوق‌ها است. دیگر مزایای صندوق‌های ETF عبارتند از:

دسترسی آسان

ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با یک معامله ساده، به سبدی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها یا ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشند. این امر سرمایه‌گذاری را برای افراد مبتدی آسان‌تر می‌کند و به آنها امکان می‌دهد تا بدون نیاز به انتخاب تک تک دارایی‌ها، تنوع‌سازی را در سبد سرمایه‌گذاری خود ایجاد  کنند.

تنوع مناسب

ETFها راهی آسان برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری هستند. با سرمایه‌گذاری در یک ETF، سرمایه‌گذار به طور خودکار در معرض طیف وسیعی از دارایی‌ها قرار می‌گیرد. این امر می‌تواند به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری کمک کند.

هزینه کم

ETFها معمولا نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند صندوق‌های مشترک، هزینه‌های کمتری دارند. این امر به دلیل ساختار ساده‌تر ETFها و عدم نیاز به مدیریت فعال است.

قابلیت نقدشوندگی بالا

ETFها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند، به این معنی که می‌توان آنها را به راحتی خرید و فروش کرد. این امر به سرمایه‌گذاران انعطاف‌پذیری بیشتری می‌دهد و به آنها امکان می‌دهد تا در صورت نیاز به پول نقد، به سرعت دارایی‌های خود را نقد کنند.

در نتیجه ETFها می‌توانند به افزایش کارایی بازار با افزایش نقدینگی و کاهش نوسانات کمک کنند. همچنین به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به تنوع بیشتری از دارایی‌ها را می‌دهند و امکان دسترسی به بازارهای جدیدی را فراهم سازند که ممکن است در غیر این صورت به آنها دسترسی نداشته باشند. معامله ETFها همانند سهام معمولی انجام می‌شود و نیاز به افتتاح حساب ویژه ندارد. همچنین هزینه مدیریت ETFها معمولاً کمتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

معایب ETFها

درکنار مزایای مطرح شده برای ETF ها معایبی نیز برای آن‌ها عنوان می‌شود که عباراتند از:

• هزینه‌های مدیریت: ETFها توسط یک مدیر صندوق مدیریت می‌شوند که هزینه‌هایی را به همراه دارد.
• خطرات ذاتی: ETFها مانند هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری خطراتی دارند، از جمله نوسانات بازار و ریسک نقدینگی.
• پیچیدگی: برخی از ETFها می‌توانند پیچیده باشند و برای سرمایه‌گذاران مبتدی مناسب نباشند.

• هزینه خرید و فروش: برخی ETFها هزینه خرید و فروش بالایی دارند که ممکن است برای سرمایه‌گذاران هزینه بیشتری ایجاد کنند.
• تنوع محدود: برخی ETFها ممکن است تنوع محدودی ارائه کنند و به دلیل ساختار خاص خود نتوانند به دقت تحت تأثیرات هر دارایی قرار گیرند.

ETFها به طور فزاینده‌ای محبوب شده‌اند و امروزه هزاران ETF در سراسر جهان وجود دارد.

تفاوت صندوق مشترک و صندوق ETF

صندوق‌های مشترک و صندوق‌های ETF (صندوق‌های قابل معامله در بورس) هر دو نوعی صندوق سرمایه‌گذاری هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا در سبدی از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند. با این حال، تفاوت‌های کلیدی بین این دو نوع صندوق وجود دارد:

نحوه معامله

• صندوق‌های مشترک:
  • در پایان هر روز کاری با قیمت خالص دارایی (NAV) معامله می‌شوند.
  • NAV با محاسبه ارزش کل دارایی‌های صندوق و تقسیم آن بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود.
  • سرمایه‌گذاران می‌توانند مستقیما از طریق شرکت صندوق یا از طریق کارگزاران سهام، واحدهای صندوق مشترک را خرید و فروش کنند.
• صندوق‌های ETF:
  • مانند سهام در طول روز معامله می‌شوند.
  • قیمت آنها بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود.
  • سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را از طریق کارگزاران سهام خرید و فروش کنند.

نقدشوندگی

• صندوق‌های مشترک:
  • به طور کلی نقدشوندگی کمتری نسبت به ETFها دارند.
  • ممکن است در زمان‌های نوسانات بازار، خرید یا فروش واحدهای صندوق مشترک دشوارتر باشد.
• صندوق‌های ETF:
  • به دلیل معامله در بورس، نقدشوندگی بالاتری دارند.
  • سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی و در هر زمان واحدهای ETF را خرید و فروش کنند.

هزینه‌ها

• صندوق‌های مشترک:
  • به طور کلی هزینه‌های بیشتری نسبت به ETFها دارند.
  • این هزینه‌ها شامل هزینه‌های مدیریت، هزینه‌های معامله و سایر هزینه‌ها می‌شود.
• صندوق‌های ETF:
  • به طور کلی هزینه‌های کمتری نسبت به صندوق‌های مشترک دارند.
  • این امر به دلیل ساختار ساده‌تر ETFها و عدم نیاز به مدیریت فعال است.

تنوع

• صندوق‌های مشترک:
  • تنوع گسترده‌ای از انواع مختلف را ارائه می‌دهند.
  • صندوق‌های مشترک سهامی، صندوق‌های مشترک اوراق قرضه، صندوق‌های مشترک مختلط و صندوق‌های مشترک بازار پول وجود دارد.
• صندوق‌های ETF:
  • تنوع کمتری نسبت به صندوق‌های مشترک دارند.
  • ETFها عمدتاً بر روی شاخص‌های سهام، اوراق قرضه و کالاها تمرکز دارند.

حداقل سرمایه‌گذاری

• صندوق‌های مشترک:
  • معمولاً حداقل سرمایه‌گذاری بالاتری نسبت به ETFها دارند.
  • این امر می‌تواند برای سرمایه‌گذاران با سرمایه‌های کوچک‌تر یک مانع باشد.
• صندوق‌های ETF:
  • به طور کلی حداقل سرمایه‌گذاری کمتری نسبت به صندوق‌های مشترک دارند.
  • این امر آنها را برای سرمایه‌گذاران با سرمایه‌های کوچک‌تر قابل دسترس‌تر می‌کند.

انتخاب بین صندوق مشترک و صندوق ETF به عوامل مختلفی از جمله اهداف سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری، افق زمانی سرمایه‌گذاری و حداقل سرمایه‌گذاری بستگی دارد.

EFT بیت کوین چیست؟

عملکرد و ایجاد یک صندوق ای‌تی‌اف (ETF) بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال در حالت عمومی مشابه با سایر انواع ETF است، اما با توجه به ویژگی‌های خاص بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال، تفاوت‌هایی نیز وجود دارد. قطعا در اینجا، دارایی‌ها می‌توانند بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال معروف مانند اتریوم، ریپل، لایت‌کوین و غیره باشند. همچنین برای ایجاد ETF بیت‌کوین، مدیران صندوق باید مجوزهای لازم را از سازمان‌های نظارتی و بازرسی در مورد صندوق‌های ETF بگیرند.

ETFهای بیتکوین در بسیاری از کشورها هنوز به طور کامل توسط نهادهای نظارتی مانند SEC تأیید نشده‌اند و این امر می‌تواند باعث ایجاد عدم اطمینان برای سرمایه‌گذاران شود. البته ETFهای بیتکوین به طور کلی ریسک بیشتری نسبت به دیگر ETFها دارند. این امر به دلیل نوسانات بالای بازار ارزهای دیجیتال است. همچنین ممکن است نقدشوندگی کمتری نسبت به دیگر ETFها داشته باشند. این امر نیز به دلیل حجم معاملات پایین‌تر در بازار ارزهای دیجیتال است. ضمن اینکه ممکن است به دلیل پیچیدگی بیشتر ساختار آنها و نیازشان به مدیریت فعال، هزینه‌های بیشتری نسبت به دیگر ETFها داشته باشند.

انواع صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF)

دو نوع اصلی صندوق ETF بیت کوین وجود دارد:

ETF اسپات (Spot)

این نوع ETF به طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. به عبارت دیگر، ETF اسپات برای هر واحد ETF، مقدار معادل بیت کوین را در اختیار دارد. این نوع ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به طور غیرمستقیم در معرض بیت کوین قرار بگیرند بدون اینکه نیاز به خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین داشته باشند.

مزایای ETFهای اسپات:

• • سادگی: سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین نیازی به دانش فنی یا کیف پول ارز دیجیتال ندارند.
  • تنوع: ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با یک معامله، در معرض بیت کوین و سایر دارایی‌ها قرار بگیرند.
  • قابلیت نقدشوندگی: ETFها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند و به راحتی قابل خرید و فروش هستند.

معایب ETFهای اسپات:

• • هزینه‌ها: ETFها ممکن است هزینه‌های بیشتری نسبت به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند.
  • مقررات: ETFهای اسپات هنوز در بسیاری از کشورها به طور کامل توسط نهادهای نظارتی تأیید نشده‌اند.

ETF فیوچرز (Futures)

این نوع ETF به جای بیت کوین واقعی، بر روی قراردادهای آتی بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کند. قراردادهای آتی بیت کوین، قراردادهایی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بیت کوین را در تاریخ و قیمت مشخصی در آینده خرید یا فروش کنند. ETFهای فیوچرز به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا از نوسانات قیمت بیت کوین سود ببرند، بدون اینکه نیاز به نگهداری مستقیم بیت کوین داشته باشند.

مزایای ETFهای فیوچرز:

• • قابلیت معامله در بورس: ETFها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند و به راحتی قابل خرید و فروش هستند.
  • پتانسیل سود: ETFهای فیوچرز به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا از نوسانات قیمت بیت کوین سود ببرند.
  • تنوع: ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با یک معامله، در معرض بیت کوین و سایر دارایی‌ها قرار بگیرند.

معایب ETFهای فیوچرز:

• • پیچیدگی: ETFهای فیوچرز می‌توانند برای سرمایه‌گذاران مبتدی پیچیده باشند.
  • ریسک: ETFهای فیوچرز می‌توانند ریسک بالایی داشته باشند، زیرا از اهرم استفاده می‌کنند.
  • هزینه‌ها: ETFها ممکن است هزینه‌های بیشتری نسبت به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند.

علاوه بر دو نوع اصلی ETF بیت کوین، انواع دیگری از ETFها نیز وجود دارند، مانند:

• ETFهای معکوس: این نوع ETFها به طور خاص برای سود بردن از کاهش قیمت بیت کوین طراحی شده‌اند.
• ETFهای لوریج: این نوع ETFها از اهرم برای افزایش سود و زیان سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند.

ساخت و ایجاد یک ETF بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال مشابه با سایر ETFها است، اما توجه به تفاوت‌های ویژه این دارایی‌ها ضروری است. اندازه صندوق نیز می‌تواند تأثیر زیادی بر عملکرد و تأثیرات آن در بازار داشته باشد.

خرید بیت کوین یا خرید صندوق بیت کوین؟

انتخاب بین خرید بیت کوین و خرید صندوق بیت کوین به عوامل مختلفی از جمله اهداف سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری، افق زمانی سرمایه‌گذاری، میزان دانش و تجربه شما در زمینه ارزهای دیجیتال بستگی دارد. در اینجا برخی از مزایا و معایب هر دو گزینه آورده شده است:

مزایای خرید بیت کوین

• کنترل کامل: شما مالکیت کامل بیت کوین‌های خود را دارید و می‌توانید آنها را به هر شکلی که می‌خواهید استفاده کنید.
• پتانسیل سود: بیت کوین پتانسیل سود بالایی دارد، به خصوص در بلندمدت.
• حریم خصوصی: تراکنش‌های بیت کوین شبه ناشناس هستند، به این معنی که می‌توانید بدون افشای هویت خود، بیت کوین ارسال و دریافت کنید.

معایب خرید بیت کوین

• ریسک بالا: بیت کوین یک دارایی بسیار نوسان است و قیمت آن می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش و کاهش یابد.
• پیچیدگی: خرید و نگهداری بیت کوین می‌تواند برای افراد مبتدی پیچیده باشد.
• امنیت: بیت کوین یک دارایی دیجیتال است و در برابر سرقت و هک آسیب‌پذیر است.

مزایای خرید صندوق بیت کوین

• سادگی: خرید و فروش صندوق‌های بیت کوین مانند خرید و فروش سهام است.
• تنوع: صندوق‌های بیت کوین به شما امکان می‌دهند تا با یک معامله، در معرض بیت کوین و سایر دارایی‌ها قرار بگیرید.
• قابلیت نقدشوندگی: صندوق‌های بیت کوین مانند سهام در بورس معامله می‌شوند و به راحتی قابل خرید و فروش هستند.

معایب خرید صندوق بیت کوین

• هزینه‌ها: صندوق‌های بیت کوین ممکن است هزینه‌های بیشتری نسبت به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند.
• کنترل کمتر: شما مالکیت مستقیم بیت کوین‌ها را ندارید و کنترل کمتری بر سرمایه‌گذاری خود دارید.
• مقررات: صندوق‌های بیت کوین هنوز در بسیاری از کشورها به طور کامل توسط نهادهای نظارتی تأیید نشده‌اند.

نتیجه گیری

ETF (Exchange-Traded Fund) یک نوع سرمایه‌گذاری است که مانند یک صندوق سرمایه‌گذاری، دارای دارایی‌های متعددی است، اما قابلیت معامله آن در بورس‌ها همچون یک سهم معمولی است. ETFها از ترکیب دارایی‌های مختلف مالی مانند سهام، اوراق بهادار، طلا یا حتی بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال تشکیل شده‌اند.

ETFهای بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با راحتی در بازار دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید مزایا و معایب هر ETF را به دقت ارزیابی کرده و به توجه به تأثیرات آنها در بازار داشته باشند.

سوالات متداول

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین، یک صندوق سرمایه‌گذاری است که در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کند. ETFهای بیت کوین مانند سهام در بورس اوراق بهادار معامله می‌شوند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا به طور غیرمستقیم در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

چه تفاوتی بین ETF بیت کوین و ETF سهام یا اوراق قرضه وجود دارد؟

ETFهای بیت کوین در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند، در حالی که ETFهای سهام در سهام شرکت‌ها و ETFهای اوراق قرضه در اوراق قرضه دولتی یا شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. ETFهای بیت کوین به طور کلی نوسانات بیشتری نسبت به ETFهای سهام و اوراق قرضه دارند.

مزایای سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین چیست؟

ETFها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین، در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. ETFها می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا سبد سرمایه‌گذاری خود را تنوع ببخشند. ETFها می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای سرمایه‌گذاران کاهش دهند.

ریسک‌های سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین چیست؟

بیت کوین یک دارایی بسیار نوسان است و قیمت آن می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش و کاهش یابد. صرافی‌های ارز دیجیتال و ارائه‌دهندگان ETF در معرض خطر هک شدن هستند. مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال در حال تکامل است و ممکن است بر ETFهای بیت کوین تأثیر بگذارد.

چگونه می‌توانم در ETF بیت کوین سرمایه‌گذاری کنم؟

می‌توانید از طریق کارگزاری که به شما امکان معامله ETFها را می‌دهد، در ETF بیت کوین سرمایه‌گذاری کنید.

آیا ETFهای بیت کوین برای همه مناسب هستند؟

ETFهای بیت کوین برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیستند. این نوع ETFها برای سرمایه‌گذارانی که با ریسک بالا مشکلی ندارند و به دنبال تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری خود هستند، مناسب‌تر است.

قبل از سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین چه کاری باید انجام دهم؟

قبل از سرمایه‌گذاری در هر ETF بیت کوین، باید تحقیقات خود را انجام دهید و از خطرات و هزینه‌های آن آگاه باشید.

8. آیا ETFهای بیت کوین در ایران قابل معامله هستند؟

در حال حاضر، ETFهای بیت کوین در ایران قابل معامله نیستند.

منابع

https://zerocap.com/insights/snippets/bitcoin-etf-pros-and-cons/

https://www.forex.academy/what-does-the-introduction-of-bitcoin-etfs-mean-to-crypto-investors/

https://www.investopedia.com/terms/e/etf.asp

https://www.fool.com/terms/e/etfs/